国内钢材及原材料市场周评（0821-0828）

1、概述

本周钢材现货市场加速下跌，上海三级螺纹钢市场最为疲弱。目前来看，建材市场资源逐步补充，社会库存降幅明显收窄，供需矛盾有所增加，板材市场供需相对较为平衡。考虑到下周仅有四个交易日，同时北方部分市场可能将处于半休市状态，价格可能震荡偏弱运行。

原料市场整体震荡回落，进口矿市场成交明显下降，市场心态较弱。本周铁矿石港口库存延续下降，主要受到港量减少所致。考虑到近期矿山发货量增加，未来一段时间进口矿库存或将攀升。钢坯震荡偏弱，需求不佳，短期弱势难改。

2、市场价格变化情况

本周钢材现货市场价格跌势普遍加剧，螺纹钢、热轧市场依旧处于领跌地位，冷轧补跌幅度加大。本周螺纹钢、热卷、冷轧、中厚板全国均价下跌2.82%、1.78%、1.08%和1.78%。具体看，上海螺纹钢市场价格下跌最为惨烈，三级螺纹钢主导价格周环比下跌90元，跌幅高达4.15%，可能主要受到期螺周一跌停的影响。

本周市场基本面上变化依然不大，延续供需两弱格局。虽然华东地区部分钢厂已经复产，但短期还没有对市场可流通资源形成有效冲击，同时北方钢厂因阅兵临近，限产力度加大。而需求面上，在买涨不买跌心态下，需求整体依旧冷清，较前期有所转弱。

图表1  本周主要钢材价格变化情况

3、原材料成本变化情况

本周进口矿市场延续下跌，进口矿远期市场受期市大涨提振，周五急涨1.75美元。截至到8月28日，62%PB澳粉环比下跌0.5美元/吨，跌幅0.9%，港口现货矿下跌15元/吨，跌幅3.45%；市场整体成交较弱，北方市场极为冷清，同时前期采购较为活跃的江内市场也趋于一般。贸易商出货心态积极，市场短期看空后市；本周国产铁矿石市场总体稳中运行，受到阅兵影响，河北，山东矿山减产，但钢厂补库已经提前完成，库存较上周有明显上升。本周唐山钢坯震荡下跌，较上周五跌80元/吨，成交一般，心态较弱。废钢、炼焦煤、焦炭市场弱稳运行，成交清淡。

图表2 主要原材料价格变化
 

本周进口矿港口库存延续小幅下降趋势，41个主要港口铁矿石库存为8059万吨，环比上周五统计数据减45万吨。库存下降主要是到港量减少所致，受阅兵限产影响，北方以及华东主港疏港明显下降。考虑到近期矿山发货量增加，上周巴西、澳洲累计增加近390万吨，按两周的运期计算，未来一段时间进口矿库存或将攀升。

4、钢材供给情况

本周全国高炉开工率环比小幅继续上升，显示在盈利改善的刺激下，钢厂复产积极性继续提高。复产的钢厂主要集中在华东地区，而河北、唐山等地区受阅兵影响较大，减产面扩大。本周全国、河北、唐山的高炉开工率分别为80.94%，85.4%、83.02%，较上周分别增加0.28个百分点、下降2.54和3.57个百分点。

图表3 样本钢企高炉开工率走势
 

5、钢厂调价情况

本周钢厂建材出厂价格普遍下调。其中，萍钢三级螺纹钢价格较上一期大幅下跌150元/吨，高线下跌170元/吨；日照钢铁出厂价格相对平稳，三级螺纹钢小幅下跌30元/吨。

板材方面，本周主要钢厂出厂价格以下跌为主。其中，新港、萍钢普中板价格均较上一期大幅下调80元/吨，马钢热卷价格小幅下跌40元/吨。

图表4 本周主要钢厂调价情况

6、钢材库存变化

本周钢材社会库存降幅继续收窄，市场去库存压力有所增加。8月28日社会总库存为1059.32万吨，周环比下降16.8万吨，降幅1.56%；月环比下降144.6万吨，降幅12.01%，。分品种看，本周钢厂新资源到货增多，螺纹本周降幅较上周收窄，而线材止降回升；冷轧、热轧、中板市场库存降幅较上周扩大，主要因为贸易商加紧去库存，需求一般。

图表5  本周主要品种钢材社会库存情况

7、下周情况预测

7.1主要利好和利空因素

图表6 主要利好和利空因素

7.2基本结论

整体看，随着阅兵的临近，北方市场部分下游企业已经放假，短期价格涨跌的意义或许不大。而南方市场供给正缓慢恢复，供需情况可能较前期会有所转坏。因此，下周钢价或震荡偏弱运行，地区之间、品种之间可能会分化。

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