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2016年9月国内动力煤市场月评

2016-09-28 10:12:23 来源: 上海煤炭交易网 (转载请注明出处) 分享到:
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9月初,国家发改委召集神华、中煤等数十家大型煤炭企业。会议并未放开276个工作日制度,煤炭总产量将依然保持不变。内蒙、陕西等煤炭主产区的煤价涨势也有所收敛。然而港口价格没有受到影响,依然在上涨。中下旬,产地煤炭供应偏紧局面并未得到有效改善。

 

一、 总论

根据盘整数据显示,八月份动力煤总供应量环比下降约9.6%,动力煤总需求环比上升约2.8%。供应端依然非常紧张。

 9月初,国家发改委召集神华、中煤等数十家大型煤炭企业,召开了稳定煤炭供应、抑制煤价过快上涨预案启动工作会议。会议并未放开276个工作日制度,煤炭总产量将依然保持不变。内蒙、陕西等煤炭主产区的煤价涨势也有所收敛。然而港口价格没有受到影响,依然在上涨。中下旬,产地煤炭供应偏紧局面并未得到有效改善,四季度产地限产力度加大、大秦线秋季集中修、冬储用煤拉运高峰、大型煤企定价偏低、港口煤价大幅上行等因素,仍将继续支撑产地煤价。

总体来看,10月份依然会延续上涨趋势,但是幅度不会太大。

二、 8月份数据盘整

表1 供需平衡表

八月份原煤产量27809万吨,环比上涨约3%。其中动力煤产量约为23193万吨。进口量约为2010万吨,同比上涨51%。

总结来说,8月初神华中煤伊泰等大型煤企上调动力煤下水煤价格。产地方面由于276制度煤炭供给偏紧,港口库存超低位运行,创下10年新低。中旬神华又上调了特殊煤种和块煤的价格、与此同时,同煤、兖矿等大型企业纷纷调整动力煤价格。产地和北方港口货源少,市场依旧“一煤难求”。产地煤价的疯涨,车等煤现象屡见不鲜,港口货源紧张。从图中的供求减少和需求增加也能看出。

三、 9月份市场分析

基本面重要政策回顾:

国家发改委等部门9月8日召集神华、中煤等数十家大型煤炭企业分管煤炭生产的负责人召开会议,议题是“稳定煤炭供应,抑制煤价过快上涨预案启动”。

17日晚20时32分,横山县殿市镇水坝滩煤矿井下1307工作面发生一起顶板垮落事件。

产地价格变化:

陕西地区:9月3号22时榆林金鸡滩原煤/沫煤价格上调25元/吨; 9月4号零时起榆林银河煤矿面煤上调25元/吨;籽煤/块煤上调20元/吨; 9月4号零时起榆林鑫源煤矿块煤/面煤上调20元/吨; 9月4号8时起榆林千树塔煤矿块煤上调50元/吨,面煤上调70元/吨。中下旬时,彬县和黄陵区域部分民营矿井有15元/吨的跌幅。

华中地区,河南地区有20-30元/吨的涨幅。华中区域部分电厂采购价格上涨20-30元/吨,省外则调涨了40-50元/吨。

山西地区,同煤集团的下水煤各指标煤种整体上涨25元/吨,铁路直达煤均价也有50元/吨涨幅。

港口,热量5500,0.8硫分现货不准备出手,如果有人出价580元/吨平仓才会考虑出售。

总述:

月初,汽运费新政实施原来可以拉40吨,现只让拉33吨,加上冬储煤后市可期。月中、月末时,同煤集团的下水煤各指标煤种整体上涨25元/吨,铁路直达煤均价也有50元/吨涨幅。陕西方面,神木上涨后本周暂稳,彬县和黄陵区域煤矿价格则是有涨有降。华中地区,河南区域煤价依然坚挺。港口地区,疯狂依旧。汽运限载政策的出台,使得下游电厂、煤炭贸易商采购热情降低,成交转淡。

港口库存及部分电厂情况

图1:2016年1-9月秦皇岛港、广州港动力煤库存及价格

截止9月27日,从秦皇岛港库存9月1日为256万吨到9月27日为330万吨,秦皇岛港口煤炭库存基本呈现阶梯上行的趋势。

截止9月26日,从9月1日库存为195.54万吨到9月26日的203.57万吨。广州港库存整体呈现窄幅震荡趋势。

表2:六大部分电厂库存

电力一月纵观:

月初,从图中可以看出秦港库存继续在低位运行电厂负荷下降,下游电厂耗煤量将出现明显回落。大部分电厂库存仍处于低位,需要补库;而北方港口资源紧张。月中,受台风“莫兰蒂”影响,南方部分地区出现较大风雨天气,沿海地区的煤炭需求及运输或受到一定影响。发改委的政策对港口价格没有起到作用,5500,0.8硫分现货基本都不准备出手,出价580元/吨平仓才会考虑出售。月末,随着天气降温后,失去了民用电的支撑,下游电厂耗煤量出现明显回落。发改委将出台一些相应的政策措施,适当放开一些国有优质煤矿的产量,以促进煤炭平稳供应,确保煤炭价格保持在合理水平,不至于出现煤价暴涨的现象。

海运费情况

表3:9月海运费情况

图2:中国沿海煤炭煤炭运价指数

综述:

本月国内航线方面,截止9月27日,中国沿海煤炭运价指数为528.59,从9月1日至9月27日,下降148.57,降幅幅度最大为秦皇岛 - 广州(6-7万DWT)航线,幅度为11.8元/吨。

分析:

从图中我们可以看出八月沿海煤炭运价在七月冲高后逐渐回落。解释如下:

月初,海运费大幅下行。航运市场面临船多货少的尴尬局面,适期船舶大量闲置,船东争相竞价争取实货,运费不断下挫。此外,下游用煤需求不足是导致运费下跌的另一诱因。

到了月中、月末的时候,海运费低位运行保持相对平稳的趋势。运价近两个月来首次趋稳。当前市场运力供给继续处于过剩局面,而北方港口压港现象仍较严重,使得运价陷入低谷。目前来看已结束下行走势,开始呈现企稳回升的态势。下游争在十一国庆节前补库拉运,因此月底船期的运力较为抢手,船东在与货主拉锯过程中占有优势,运价有所上涨。短期内沿海煤炭运价将会有所回调。

外贸进口煤概述:

澳洲煤方面,月初在防城港的库存大概只有10万吨了,因为日澳长协第四季度谈判,澳洲煤过来的比较少,一部分人准备去北方港口采购,澳洲煤Q5500的现在报价560元/吨了,540-550之间现在已经拿不到货了。广州港,因澳洲煤报价涨势惊人,而国内下游电厂受天气转凉、G20峰会影响,当前可用库存天数已经回到正常水平,因此下游用户和贸易商对澳洲高灰5500大卡采购热情持续低迷,成交鲜见。整体情况是,因报价涨幅过大,超出了下游用户的接受范围,多持观望心态。进口商表示远期澳洲煤贸易风险增大,观望为主。

印尼煤方面,月初,防城港基本没货状态。国内内贸煤价格涨幅明显,推动国内印尼煤各煤种价格水涨船高,延续上周涨势。中小型贸易商手中现货较少,大型贸易商手中尚有存货,存在捂盘惜售现象。中旬,因国内煤价的疯涨,支撑了进口煤各煤种报价再度攀升,但国内贸易商对印尼煤价格后市走势持保守态度,因随着国内大部分地区气温逐渐回落,电厂需求逐渐转弱。月末,虽然国家出台了抑制煤价过快上涨的预案启动工作,但印尼各矿方依旧对后市印尼煤价格继续上涨持乐观态度。

10月份市场预测

近期拉尼娜的出现将搅乱全球气候,对我国气候的影响之一就是冬季可能会更冷。寒冷天气将造成用电量高于往年同期,电厂负荷增加,或将提前开启冬季煤炭储备。因此,后期来看,港口煤价无疑还将延续上涨行情。虽然相关部门已在着手研究第二批先进产能释放问题,276个工作日减量生产制度仍不会轻易动摇。所以说上涨的幅度应该不是很大。

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