2016年7月国际动力煤市场月评

一、2016年6月中国进口动力煤市场分析

中国海关发布最新数据显示2016年6月份我国动力煤进口量为1371.1万吨，其中向印尼进口动力煤最多，进口量799.49万吨，占本月动力煤进口总量的58.31%，超过一半；其次是向澳大利亚进口动力煤322.96万吨，占比23.56%；进口俄罗斯的动力煤133.58万吨，占比为9.74%；来自菲律宾的动力煤97.07万吨，占比7.08%；来自蒙古的动力煤17.37万吨，占比1.26%。

6月，中国主要从以下国家进口煤炭：

图1：2016年6月煤炭进口分国别统计汇总表

2016年6月份我国动力煤进口量1371.1万吨，其中进口褐煤617.5万吨，较去年同期增加327.69万吨，占比45.04%；进口其他煤166.35万吨，同比增加65.27万吨，占比12.13%；其他烟煤进口量587.23万吨，较上月增加0.44万吨，占比42.83%。另外，从各煤种进口均价的角度来看，褐煤的进口均价为33.65美元/吨，比上月上调0.46美元/吨；其他煤进口均价40.87美元/吨，较5月下降0.69美元/吨；其他烟煤进口均价53.62美元/吨，环比5月上涨4.74美元/吨；总之，6月份我国动力煤进口均价为43.08美元/吨，环比上月我国动力煤进口均价上调1.52美元/吨。

6月价格表现及市场分析

国际市场煤价

本月国际煤炭市场大幅提振。截至7月28日，欧洲三港ARA指数57.76美元/吨，环比上升4.84美元/吨，澳NEWC指数上升至64.26美元/吨环比上升8.96美元/吨，南非RB价格指数上升至64.34美元/吨,环比上升6.55美元/吨。

表1： 本月国际动力煤价格指数

图2： 国际三大港动力煤价格走势

（注：以上三个指数皆由环球煤炭公司每周五发布。NEWC指数是澳大利亚新南威尔士州纽卡斯尔港出口动力煤价格指数；RB指数是南非理查德港口远期合同煤炭价格指数；ARA指数是阿姆斯特丹、鹿特丹和安特卫鲁3个港口的驳船到岸价格指数。）

7月国际三港价格整体上涨，其中涨幅最大的是澳洲的纽卡斯尔港上涨8.96美元/吨，达16.2%。其次是澳洲的纽卡斯尔港涨幅为11.33%。此番上涨原因有环保政策和工作日的执行力度。

亚太地区

越南：越南海关发布数据显示，6月份越南进口煤炭39.97万吨，同比增长110%，环比下降27.1%。

作为传统的煤炭出口国，越南如今正积极向煤炭进口国转变，以满足不断增长的国内需求，尤其是来自电力行业的需求。

越南6月份的煤炭进口主要来自俄罗斯（14.46万吨，同比增长583.5%）、澳大利亚（11.21万吨，同比增长88.1%）和中国（9.27万吨，同比增长105.2%）。越南上半年共进口煤炭223万吨，同比增长48.1%。

同时，越南最大的煤炭公司——国有煤炭矿业控股集团有限（VietnamNationalCoalMineralIndustriesHoldingCorp.Ltd.）7月16日称，其上半年产煤2110万吨，同比增长7.3%。同期销量为1800万吨，同比下降2.8%。

越南主要生产和出口动力煤，6月份该国出口煤炭19.23万吨，同比下降69.5%，环比增长24%。

6月份，越南煤炭主要出口至日本，出口量9.14万吨，同比增长11.4%。

中国一直是越南煤炭最大进口国，但今年1-6月没有从越南进口煤炭。

1-6月，越南累计出口煤炭109万吨，同比下降76%。主要出口至日本（318.77万吨，同比下降46.6%）、韩国（16.92万吨，同比下降71.5%）和印尼（11.28万吨，同比增长52.5%）。韩国：2016年6月韩国动力煤进口量为762.73万吨，同比减少14.66%；

据韩国海关统计，本月进口动力煤的来源国家主要有澳大利亚、印尼、俄罗斯、加拿大、哥伦比亚和奥地利共计6个国家，其中来自印尼的动力煤进口量最多，为284.89万吨，占本月动力煤进口总量的37.35%；其次来自澳大利亚的动力煤281.95万吨，占总量的336.97%；排在第三位的国家是俄罗斯，向韩国出口动力煤137.04万吨，占比17.97%。其余国家共出口动力煤58.86万吨，占比7.72%。

印尼煤炭销售基准价HBA指数

图3：印尼煤炭销售基准价HBA指数

（HBA指数为月度平均价格，其指标基准为热值高位收到基6322大卡，全水8%，灰分15%，硫份0.8%。）
印尼能源与矿产资源部发布今年7月份GAR6322 kcal/kg动力煤离岸基准价格，即HBA，报价53美元/吨，环比上涨 2.3%（1.19 美元/吨），同比下降10.41%（6.16美元/吨）。自2月份HBA指数降到历史最低点50.92美元/吨后，此后的5个月该指数随着煤价的回升持续上涨。

今年2月份后，HBA指数环比持续上涨，截止至7月份，其累计涨幅为2.08美元/吨。尽管出现数月的连续上涨，但涨后的指数价格仍达不到今年1月份的53.20美元/吨水平，印尼煤价格仍在低位

HBA指数为印尼官方对当地热值(GAR)为6322kcal的煤炭做出口指导价格，由阿格斯ICI-1 (6500大卡，GAR)、普氏Kalimantan-1 (5900大卡，GAR)、 NEX (6322大卡，GAR)和环球煤炭交易中心煤炭价格指数(6000大卡，NAR)的算术平均数组成.

印尼现货市场行情：

NAR3800大卡煤炭货源短缺，国内部分电厂表示有意向使用  NAR4700大卡煤炭配煤发电，并且国内部分贸易商也表示收到了较多询盘，但都因为价格过高没有成交。  运费方面，由于本周国内对印尼煤需求旺盛，印尼至中国航线各船型运费均有不同幅度上涨。

各动力煤离岸价格

图4： 部分热销动力煤价格变化

 
澳大利亚现货市场情况：

目前澳洲NAR5500大卡煤种8-9月货盘主流报价为FOB50美元/吨，较上月大幅上涨4美元/吨，其实际成交价高达FOB49美元/吨；NAR6000大卡煤炭8-9月货盘主流报价FOB60美元/吨，较上月大幅上涨5美元/吨。据分析，受以下因素支撑，短期内澳洲煤价格仍将维持在相对高位。

4、中国进口动力煤价格

受国内煤企降价力度加大影响，本月进口煤整体偏弱，以广州港的5500卡动力煤为例，同一大卡的动力煤国内的与外贸煤的价格已经特别接近，外贸煤的优势已经不明显了，中国本国的国有企业正在进行一系列改革来应对能源过剩。

图5：2016年7月广州港5500卡进口和内贸煤对比

 进口煤现状：国内电厂对印尼NAR3800（硫分0.4-0.5%）大卡煤炭需求依旧旺盛，据了解，由于货源紧俏，国内电厂印尼NAR3800大卡的接货量不多，货源多是长协供货以及少量高价的现货。NAR3800大卡煤炭Supramax船型报价在FOB 28.5-29美元/吨，主流成交价格在FOB28-28.5美元吨。

5、本月航运评析

图6.各港至中国港口运价指数

在国际航运市场，作为主要衡量煤炭、铁矿石等工业原料运输费用的波罗的海海峡型船运价指数（BCI）7月份市场指数稳步回落，分船型来看，海岬型船市场铁矿石需求减弱；巴拿马型船和超灵便型船运价均有上升。本月综合BDI指数665点，国际煤炭业小幅回暖。导致指数整体下降原因：7月前半月小型船只一直处于领先的位置，后期大型船只也出现了回落，主要是铁矿石的需求减少，沿海小型煤船需要上涨。

图7：2014年7月-2016年7月波罗的海运价指数

从图上可以看出2014年5月至2014年底（BCI主要运输焦煤、燃煤、铁矿石的大型船泊）指数从1500点涨到3800点左右，主要原因为这一时期国际市场对铁矿石的需求量加大。截止2016年7月底，各指数前期由于地区内小船需求量大，铁矿石需下降导致BCI指数先降后扬。船运业到了传统的旺季，在加之去产能在7月逐步加强，对于船运业也会有提升，环保力度的进一步加大。

图8：2016年7月1日—7月28日波罗的海运价指数

本月综合BDI运价指数后期发力，7月西澳大利亚铁矿石运量下降，南美粮食船运也相应的减少，中国沿海小型船的运量减少。中国国内煤炭产量减少沿海各电厂需求量上涨。BDI指数弱势维稳，其中海岬型航运BCI指数7月底为780环比上月上升140点，海岬型船本月上升态势良好下游需求前半月走势良好，后半月由于雨季大雨，各港口港口回港。其余各航线也有弱势维稳，夏季是航运的旺季，但是对煤炭的影响不大。

2016年8月市场预测

随着全球能源结构的转变，政府倡导低碳能源的行动，煤炭市场供应过剩局面短期内难以缓解。国际动力煤价格走势继续平稳，价格方面还是以维稳为主，局部地区煤价会有小幅的波动。去产能和276个工作日影响各大企业已经陆续上涨坑口价格，中国北方港口库存低于历史平均水平。预计8月煤价会持续性上涨。

 

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